O programa Desenrola Brasil, criado com a proposta de reduzir o endividamento das famílias e limpar o nome de milhões de brasileiros, teve seu impacto praticamente anulado em menos de dois anos. Dados do Banco Central mostram que, para cada R$ 1 renegociado, surgiram R$ 1,15 em novas dívidas em atraso.
Ao todo, o programa repactuou débitos de 14,8 milhões de pessoas, em 24,2 milhões de contratos, somando R$ 53,2 bilhões. No entanto, desde a conclusão da iniciativa, em maio de 2024, o estoque de inadimplência da pessoa física aumentou em R$ 61 bilhões.
Atualmente, o sistema bancário registra R$ 171,4 bilhões em operações de crédito com atrasos superiores a 90 dias — o maior nível já registrado, segundo dados de fevereiro de 2026.
Juros mais altos agravam cenário de endividamento
Um dos principais fatores para a reversão do cenário é o aumento das taxas de juros. Quando o Desenrola foi encerrado, a taxa média de juros para pessoas físicas era de 52,6% ao ano. Hoje, esse percentual subiu para cerca de 62%.
Esse avanço impacta diretamente o orçamento das famílias, que voltaram a contrair dívidas em condições mais caras. Com isso, a capacidade de pagamento diminuiu, elevando novamente o nível de inadimplência. A taxa de inadimplência, que era de 5,5% em maio de 2024, passou para 6,9% em 2026, reforçando o crescimento do endividamento.
“Efeito sanfona” evidencia fragilidade estrutural
O comportamento observado é semelhante ao chamado “efeito sanfona”, quando há uma redução temporária seguida de aumento ainda maior. No caso do Desenrola, houve uma queda inicial no volume de dívidas, mas o cenário voltou a se deteriorar rapidamente.
Especialistas apontam que o programa atuou apenas sobre o sintoma — a negativação — sem resolver problemas estruturais, como os juros elevados, a ampla oferta de crédito e a mudança no perfil de consumo das famílias. Entre os fatores que pressionam o orçamento, também estão novos gastos, como as apostas esportivas, que passaram a disputar espaço com despesas essenciais.
Desafio continua para famílias e sistema financeiro
O aumento da inadimplência evidencia que o desequilíbrio financeiro das famílias brasileiras permanece. Mesmo após uma ampla renegociação, o ambiente de crédito caro e consumo pressionado mantém o risco elevado. O cenário reforça a necessidade de medidas estruturais para controle do endividamento, já que ações pontuais, como o Desenrola, têm efeito limitado diante da dinâmica do mercado financeiro.
